כל כמה שבועות מתפרסמת טבלה של “הקופות המובילות”, ומישהו בקבוצת הווטסאפ של העבודה שואל אם לעבור. השאלה נכונה, אבל הטבלה כמעט תמיד מראה את הנתון הכי פחות שימושי: תשואה של השנה האחרונה. כאן נעבור על מה כן להשוות, איפה רואים את זה, ואיך עוברים קופה בפועל כשמחליטים.

המדריך משלים את מדריך הפנסיה, הגמל וההשתלמות. אם עוד לא ברור לכם מה ההבדל בין המוצרים, כדאי להתחיל שם.

איפה רואים את הנתונים: גמל נט, פנסיה נט וביטוח נט

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מפעילה שלוש מערכות השוואה ציבוריות. גמל נט מציגה קופות גמל, קרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. פנסיה נט מציגה קרנות פנסיה, וביטוח נט מציגה את מסלולי החיסכון בפוליסות ביטוח, כמו ביטוח מנהלים. הנתונים מגיעים מהגופים המנהלים עצמם, באותה שיטת חישוב לכולם, וזה בדיוק מה שהופך אותם לשימושיים.

הדבר הראשון שעושים במערכת הוא לסנן לפי סוג המוצר ולפי סוג המסלול. אין טעם להשוות מסלול מנייתי למסלול כללי. מסלול מנייתי יעלה יותר בשנה טובה וירד יותר בשנה רעה, וזה לא אומר שהוא מנוהל טוב יותר. משווים תפוחים לתפוחים: קרן השתלמות במסלול כללי מול קרנות השתלמות אחרות במסלול כללי, מסלול S&P 500 מול מסלולי S&P 500 אחרים.

כדי לדעת באיזה מסלול אתם נמצאים היום, נכנסים ל”הר הכסף” או לאזור האישי בגוף המנהל. שם מופיע שם המסלול המדויק, ואיתו מחפשים בגמל נט.

שלושה מספרים שכדאי להשוות

תשואה מצטברת של 5 שנים

תשואה של חמש שנים עוברת בדרך כלל דרך שנה טובה אחת לפחות ושנה רעה אחת לפחות. היא עדיין לא מבטיחה כלום על העתיד, אבל היא אומרת יותר משנה בודדת על האופן שבו המסלול מנוהל. אפשר להסתכל גם על תשואה ממוצעת שנתית לאותה תקופה, שהיא אותו נתון בצורה אחרת.

סטיית תקן

סטיית תקן מודדת כמה התשואה קפצה מחודש לחודש. מספר גבוה אומר שהדרך הייתה תנודתית יותר. שני מסלולים עם אותה תשואה של 5 שנים אינם שווים אם לאחד מהם סטיית תקן גבוהה בהרבה: הוא הגיע לאותה נקודה עם ירידות חדות יותר בדרך, ומי שהיה צריך למשוך באמצע הרגיש את זה.

גמל נט מציגה גם מדד שארפ, שמחבר את שני הנתונים: כמה תשואה התקבלה על כל יחידת סיכון. לא צריך לחשב אותו לבד. מספיק לדעת שבין מסלולים מאותו סוג, שארפ גבוה יותר הוא סימן טוב.

דמי ניהול

דמי הניהול הם הנתון היחיד בטבלה שאתם יודעים בוודאות שיחזור על עצמו בשנה הבאה. בגמל נט מופיעים דמי הניהול הממוצעים שהקופה גובה בפועל מכלל החוסכים, אבל אתם משלמים את מה שסוכם איתכם אישית, ואותו רואים בדוח השנתי.

דוגמה להמחשה בלבד: יש לכם 200,000 ₪ בקרן השתלמות. בדמי ניהול של 0.7% מהצבירה אתם משלמים 1,400 ₪ בשנה (200,000 כפול 0.007). בדמי ניהול של 0.4% אתם משלמים 800 ₪. ההפרש הוא 600 ₪ בשנה כבר על הסכום הנוכחי, והוא גדל ככל שהצבירה גדלה. על פני 15 שנה, עם הפקדות שוטפות ורווחים, מדובר בעשרות אלפי שקלים.

תשואה גבוהה בשנה אחת: למה זו לא סיבה לעבור

הקופה שהובילה את הטבלה השנה היא לא בהכרח זו שתוביל בשנה הבאה. לפעמים הסיבה להובלה היא החלטה אחת שהצליחה, למשל משקל גבוה למניות של תחום מסוים, ובשנה אחרת אותה החלטה פועלת בכיוון ההפוך.

יש כאן גם בעיית תזמון. מי שעובר אחרי שנה מצוינת של קופה אחרת קונה אותה אחרי העלייה. אם בשנה הבאה היא חוזרת לממוצע, הוא הפסיד גם את מה שהיה לו וגם לא קיבל את מה שרדף אחריו.

דוגמה להמחשה בלבד: קופה א’ השיגה בשנה האחרונה 18% וקופה ב’ 12%. נשמע ברור. אבל בחמש השנים האחרונות קופה א’ הצטברה ל-38% וקופה ב’ ל-45%, עם סטיית תקן נמוכה יותר ודמי ניהול נמוכים יותר. לפי שלושת הנתונים שתיארנו, קופה ב’ נראית טוב יותר. המספרים כאן הם הנחה לצורך החישוב ולא נתון על קופה אמיתית.

אז מתי כן שווה לעבור? כשדמי הניהול שלכם גבוהים בבירור ממה שאפשר לקבל במקום אחר, כשהמסלול לא מתאים לטווח הזמן שלכם, או כשהקופה מפגרת אחרי מסלולים דומים לאורך זמן ולא בשנה אחת.

איך מעבירים קופה לחברה אחרת

מי עושה את העבודה

מעבר קופה נעשה דרך הגוף המקבל, כלומר החברה שאליה אתם רוצים לעבור. ממלאים אצלה בקשת העברה, היום ברוב המקרים באתר ובחתימה דיגיטלית, והיא פונה לגוף הישן. לא צריך לבקש רשות מהגוף הישן ולא צריך לנמק. לפי התקנות וחוזר רשות שוק ההון, יש לוחות זמנים מוגדרים לכל שלב, ובדרך כלל הכסף עובר תוך כמה שבועות. כל עוד הכסף לא עבר, אפשר לבטל את הבקשה.

מה לא מאבדים

במעבר בין קופות מאותו סוג, למשל מקרן השתלמות לקרן השתלמות, הכסף עובר בלי אירוע מס והוותק נשמר. קרן השתלמות שנפתחה לפני 5 שנים תהיה נזילה בחברה החדשה באותו מועד שבו הייתה נזילה בישנה.

מה לבדוק לפני

  • ביטוח מנהלים ישן: אם יש לכם פוליסה עם מקדם קצבה מובטח, מעבר עלול לוותר עליו לתמיד. זה המקרה שבו הכי כדאי לעצור ולבדוק לפני שחותמים.
  • כיסוי ביטוחי בקרן פנסיה: במעבר בין קרנות פנסיה מקיפות, בדקו שהכיסוי לנכות ולשארים ממשיך ברצף, ושאין תקופת אכשרה חדשה בגלל מצב רפואי.
  • הפקדות שוטפות: אם מדובר בקופה שהמעסיק מפקיד אליה, הודיעו גם לחשבות השכר, אחרת ההפקדה הבאה תגיע לקופה הישנה.
  • דמי הניהול בחברה החדשה: קבלו אותם בכתב לפני ההעברה, כולל כמה זמן ההנחה תקפה.

איחוד קופות ישנות

כמעט כל מי שעבד אצל כמה מעסיקים מגלה ב”הר הכסף” קופות קטנות שנשכחו. קופה לא פעילה ממשיכה לגבות דמי ניהול, ולפעמים בשיעור גבוה, כי אף אחד לא התמקח עליה.

איחוד הוא מעבר רגיל: בוחרים את הקופה שתישאר, בדרך כלל זו הפעילה עם דמי הניהול הטובים, ומבקשים להעביר אליה את הישנות. בקרנות פנסיה כדאי לאחד ולא להשאיר כמה קרנות במקביל, כי כל קרן לא פעילה עלולה לאבד את הכיסוי הביטוחי שלה אחרי תקופה בלי הפקדות, ובינתיים היא גובה דמי ניהול. גם כאן אותו כלל: קודם בודקים אם אחת הקופות היא פוליסה ישנה עם תנאים שלא קיימים היום.

מה זה קרן ברירת מחדל

עובד שלא בחר קרן פנסיה בעצמו מצורף על ידי המעסיק לקרן ברירת מחדל. את הקרנות האלה בוחר משרד האוצר במכרז, והן מחויבות לדמי ניהול נמוכים לתקופה שנקבעה. זה לא אומר שהן הטובות ביותר לכם, אבל זו נקודת בסיס סבירה. מי שנמצא בקרן כזו כדאי שיבדוק עד מתי ההנחה תקפה ומה דמי הניהול אחרי שהיא נגמרת. מעבר לקרן אחרת אפשרי בכל עת, באותו תהליך שתואר למעלה.

מסלול ניהול אישי (IRA): למי זה מתאים

ניהול אישי מאפשר להחזיק את כספי הפנסיה, ההשתלמות או הגמל בחשבון שבו אתם, או מנהל תיקים מטעמכם, בוחרים את ההשקעות: קרנות מחקות, תעודות סל, מניות. הכסף נשאר בתוך המעטפת של המוצר, עם אותן הטבות מס ואותם כללי משיכה.

זה יכול להתאים למי שיש לו צבירה גדולה, יודע מה הוא רוצה להחזיק ומוכן לעקוב. העלויות כוללות דמי ניהול לגוף המנהל, עמלות קנייה ומכירה, ולעתים דמי ניהול של הקרנות שקונים בתוך החשבון. צריך לחבר את כולן לפני שמשווים למסלול רגיל. למי שרוצה בעיקר חשיפה למדד, מסלול מחקה מדד רגיל בקופה פותר לרוב את אותו צורך בפחות כאב ראש. על קרנות מחקות ותעודות סל במדריך השקעות למתחילים.

רשימת בדיקה לפני שמחליטים

  1. מצאו ב”הר הכסף” את כל הקופות שלכם ואת המסלול של כל אחת.
  2. השוו בגמל נט או בפנסיה נט למסלולים מאותו סוג: תשואה של 5 שנים, סטיית תקן ודמי ניהול.
  3. בדקו בדוח השנתי כמה דמי ניהול אתם משלמים בפועל.
  4. קבלו הצעה כתובה מהגוף שאליו אתם שוקלים לעבור, ותנו לגוף הקיים הזדמנות להשוות.
  5. לפני העברת פוליסה ישנה או קרן פנסיה, בדקו מקדם קצבה וכיסוי ביטוחי.
  6. אחרי ההעברה, ודאו בדוח הבא שהכסף הגיע ושההפקדות השוטפות מגיעות למקום הנכון.

לפירוש מונחים כמו סטיית תקן, דמי ניהול מצבירה וגמל נט, היכנסו למילון המונחים הפיננסיים. ואם המעבר נוגע גם לחיסכון של הילדים, הכללים שם קצת שונים: חיסכון לכל ילד.

מקורות רשמיים

העמודים הרשמיים לבדיקת הכללים והסכומים העדכניים:

המדריך הוא תוכן לימודי כללי ואינו ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות. תשואות העבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. הכללים והתקרות משתנים, ולכן כדאי לבדוק את הנתונים העדכניים באתרי רשות שוק ההון, רשות המסים וביטוח לאומי. הנתונים נכונים לתאריך העדכון.